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1月11日美國第二大煤炭企業(yè)Archcoal申請破產(chǎn),大膽猜想，未來中國的煤炭可能由凈進口轉(zhuǎn)為凈出口,但其實現(xiàn)在還不敢那么樂觀,我們想表達的是:煤炭進口減少的趨勢很可能加速。
中國煤炭行業(yè)進出口格局正在悄然改變。先說幾個數(shù)據(jù):一、2015年焦炭凈出口出口985萬噸,同比增長15%,而12月同比增幅高達43%(雖然下半年增速不太理想)。二、自2014年煤炭月度凈進口量達到3000-3500萬噸的高點以后一路下降,近三個月煤炭凈進口平均僅有1500萬噸。
外國煤炭供需格局也在改變:印尼電力公司計劃大規(guī)模建設(shè)火力發(fā)電,印度開始非常重視中國焦炭出口。一、2016年1月14日,印尼國家電力公司(Perusahaan Listrik Negara)因可再生能源成本高昂而拒絕購買可再生能源,同時還計劃到2019年將電廠裝機能力增加3.5萬兆瓦,其中80%為燃煤發(fā)電。二、印度煤炭需求快速增長,澳聯(lián)邦預(yù)計印度15年印度將進口2.45億噸煤炭(14年是2.1億噸)。三、印度并在12月底開始對中國焦炭發(fā)起反傾銷了,大家一定明白此事利空出口,但足見印度對中國焦炭出口趨勢的重視程度。從以上的種種,我們發(fā)現(xiàn)一個趨勢:進口煤優(yōu)勢似乎喪失了,甚至我們從焦炭出口這個事情上還應(yīng)該看到中國煤炭制品的優(yōu)勢開始顯現(xiàn),且已經(jīng)被周邊國家“重視”了。
中國或許在將來真能再變?yōu)槊禾績舫隹趪�。中國需求下�?/span>,而外國需求增長,中國煤競爭力強于美國,主要競爭對手無疑將是澳洲,但人民幣的匯率可能要貶值了。我們認為:貶值了才會有一帶一路,貶值了煤炭或許才能真正出口,未來一定是貶值帶動一帶一路,但貶值的概率和時間不好把握。不說太遠,回到主題:我們并不想做預(yù)測帝,我們只是覺得中國冶金煤或許有出口的潛力,而動力煤的進口或?qū)②厔菪詼p少。大家知道美國第二大煤炭公司破產(chǎn)了,可是他的破產(chǎn)背景卻是:美國的煤價從高點下來只降了30-40%,而同期中國煤價跌了2/3,國際油價跌了2/3,煤價跌幅遠小于中國,美國第二大煤炭公司就破產(chǎn)了,我們也知道澳洲好多煤礦也在關(guān)停收縮,足見國內(nèi)煤炭的競爭力還是很強的(以前擔心美國煤會進入中國的很多人應(yīng)該不用再憂慮了),另外,更為重要的還是匯率,人民幣貶值如果成為趨勢,進口的難度進一步加大,出口則更為容易(這也是我們做出此論斷最為重要的假設(shè)),而大秦線降價以后,有貿(mào)易商已經(jīng)主動咨詢我們出口煤的可能性,隨著未來煤炭優(yōu)勢產(chǎn)能重組整合降成本和一帶一路的發(fā)展,中國或許真的有一天會再度成為煤炭凈出口國,而歷史上中國也曾經(jīng)就是煤炭凈出口國。